Për këshilltarët financiarë
Një burim potencial i konfuzionit vjen nga fakti se këshilltari financiar i titullit mund të zbatohet për të dy agjentët e investimeve që veprojnë sipas standardit të përshtatshmërisë dhe këshilltarët e regjistruar të investimeve që veprojnë sipas standardeve të besimit. Ndërkohë që marrëdhëniet me klientë të bazuara në komision janë norma e vendosur gjatë periudhës së parë, këto të fundit tradicionalisht punojnë vetëm në bazë të tarifës.
Paguesi i këshilltarit financiar mund të ndryshojë sipas llojit të sigurisë të shitur dhe zakonisht përqindja që ai ose ajo mbart rritet pasi komisionet totale (ose kreditë e prodhimit) të fituara gjatë rritjes së vitit. Shpesh përmendet si norma e pagimit të këshilltarit financiar. Matrica e firmës së normave të pagimit zakonisht quhet gridja e pagimit të saj.
Avantazhet për Klientin:
Bazuar në pagimin e këshilltarëve financiarë në komisionet në përgjithësi është opsioni më i favorshëm për klientët të cilët janë investitorë afatgjatë, pas një strategjie të investimit të blerë dhe të mbajë më tepër se një që përfshin tregtimin e shpeshtë dhe qarkullimin e shpejtë të portofolit.
Është e dyfishtë e vërtetë nëse klienti është kryesisht vetë-drejtuar dhe financiarisht tru, nuk ka nevojë për shumë vëmendje të vazhdueshme dhe këshilla nga këshilltari financiar.
Avantazhet e këshilltarit financiar:
Për këshilltarët financiarë që janë agresivë dhe të aftë në shitje, dhe klientët e të cilëve janë të kënaqur me strategjitë e investimit që përfshijnë vëllime të larta të transaksioneve, një plan pagesash i bazuar në komisione mund të japë kompensim të konsiderueshëm më të lartë sesa metodat alternative.
Sidoqoftë, sa më aktive një tregtar një klient, dhe sa më i madh asetet financiare në depozitë në llogarinë e klientit, aq më shumë ka gjasa që klienti të kërkojë (dhe të marrë) norma gjithnjë e më të ulëta të komisioneve kundrejt normave standarde të ngarkuara nga firma. Vetëm këshilltarët financiarë më të sigurtë dhe agresivë zakonisht arrijnë të mbajnë linjën kundrejt kërkesave të klientit për zbritje në këto skenarë.
Konfliktet e interesit:
Kur një këshilltar financiar është në bazë të komisionit, ekziston një konflikt i qartë i interesit, duke qenë se paga lidhet drejtpërdrejt me transaksionet gjeneruese, sesa me performancën e investimeve. Praktika me të cilën këshilltarët financiarë të paskrupullt kërkojnë të maksimizojnë kompensimin e tyre të bazuar në komisione nëpërmjet tregtimit të tepërt quhet si kërcitje.
Zvarritja është një rrezik i veçantë me të ashtuquajturat llogari diskrecionale, në të cilën këshilltarit financiar i është dhënë mundësia për të hyrë në tregti me diskrecionin e tij, pa marrë paraprakisht leje nga klienti. Me një llogari pa diskrecion, këshilltari financiar duhet të marrë një leje të tillë nga klienti për çdo transaksion që ai ose ajo propozon. Një bisedë telefonike mjafton si një mjet për të marrë një miratim të tillë.
Për shkak të ekspozimeve të mundshme ligjore, departamentet e pajtueshmërisë në firmat më konservatore të brokerimit të letrave me vlerë kanë tendencë të vendosin kufizime të mëdha në aftësinë e klientëve për të hapur llogari diskrecionale.
përhapja:
Në mesin e këshilltarëve të investimeve të regjistruara që veprojnë në një bazë fiduciare, të cilët u shërbejnë klientëve individualë dhe kanë të paktën 25 milionë dollarë në asetet e klientëve (këto këshilltarë gjithashtu duhet të regjistrohen për të vepruar si broker / tregtar), përqindja e atyre që fitojnë komision ka qenë:
- 22% në vitin 2010
- 23% në vitin 2009
- 24% në vitin 2008
Vini re se disa nga këshilltarët e investimeve të numëruara këtu pranojnë plane të shumëfishta pagesash, të cilat ndryshojnë nga llogaria e klientit ose e klientit. Kështu, përqindjet në këtë studim shtojnë më shumë se 100% në të gjitha llojet e pagesave.
Këto shifra vijnë nga një studim i Dr. Lukas Dean, drejtor i Programit të Asistent Profesor dhe Planifikimit Financiar në Kolegjin Cotsakos të Biznesit në Universitetin William Paterson në New Jersey.
Gjetjet e këtij studimi u përmendën në "Si të Paguani Këshilltarin Financiar", Wall Street Journal , 12 dhjetor 2011.