Metodat Bazë të Matjes dhe Vlerësimit të Rrezikut
Paratë në Rrezik
Matja më e madhe, por më konservatore, e rrezikut është shuma totale e parave të investuara ose huazuara.
Rezultati më i keq i mundshëm është se investimi i tërë bëhet i pavlefshëm ose huamarrësi është i pavlefshëm. Një përmirësim është futja e probabiliteteve në analizë, por shpesh duke bërë kërkon një numër supozimesh që nuk janë rreptësisht të përshtatshme për matje të saktë. Shihni shpjegimet tona mbi simulimet e Monte Carlo.
Kufizimet në madhësinë e pozicioneve që mund të mbahen nga tregtarët e letrave me vlerë ose shuma e fondeve që zyrtarët e kredisë mund të shtrijnë në një huamarrës të caktuar janë, në thelb, aplikimet e kësaj strategjie të njëjtë të reduktimit të rrezikut.
Ndryshueshmëria dhe ndryshueshmëria
Këto janë masa të përbashkëta të rrezikut në lidhje me letrat me vlerë të tregtuara publikisht dhe klasat e letrave me vlerë. Të dhënat historike mund të minohen për të bërë vlerësime të lëvizjeve të mundshme të çmimeve në të ardhmen, në dritën e luhatjeve të kaluara në çmim. Matja e rrezikut në lidhje me letrat me vlerë individuale dhe klasat e letrave me vlerë është vënë shpesh në kontekstin e korrelacioneve midis tyre, midis tyre, dhe duke iu referuar treguesve më të gjërë ekonomikë.
Pjesa më e madhe e teorisë së portofolit modern, për shembull, përfshin zhvillimin e strategjive për të zvogëluar amplitudën e luhatjeve të çmimeve agregate në një portofol investimesh duke përzgjedhur një përzierje investimesh, çmimet e të cilave individuale kanë tendencë të jenë ose të pakorreluara ose, më mirë akoma, të lidhen negativisht , çmimet e tyre kanë tendencë për të lëvizur në drejtime të kundërta, kur njëra është duke u ngritur kur tjetra është poshtë dhe anasjelltas).
Ka aplikacione për këshilltarë financiarë , menaxherët e parave dhe planifikuesit financiarë.
Fuqia parashikuese e historisë
Standardi ligjor ligjor mbi prospektet e investimeve paralajmëron se "ecuria e kaluar nuk është garanci për rezultatet e ardhshme". Po kështu, korrelacionet dhe marrëdhëniet statistikore të matura në një periudhë historike ofrojnë vetëm indikacione të papërsosura për atë që e ardhmja mund të mbajë për të njëjtën siguri ose klasë të letrave me vlerë. Ekstrapolimi i trendeve historike dhe marrëdhënieve në të ardhmen kështu duhet të bëhet me kujdes të madh.
Rreziku i kundërt i partisë
Rreziku i palës tjetër është rreziku që pala tjetër në një transaksion, si një firmë tjetër në industrinë e shërbimeve financiare, do të jetë në gjendje të përmbushë detyrimet e saj në kohë. Shembuj të këtyre detyrimeve përfshijnë dhënien e letrave me vlerë ose të hollave për të shlyer tregtimet dhe ripagimin e kredive afatshkurtra siç është planifikuar.
Vlerësimet e rrezikut të kundërpartisë shpesh bëhen në bazë të analizave të fuqisë financiare të kompanive të ofruara nga agjencitë e vlerësimit . Sidoqoftë, siç tregoi kriza financiare e fundvitit 2008, metodologjitë e përdorura nga agjencitë e vlerësimit janë thellësisht të meta (siç janë rezultatet e konsumatorëve të FICO) dhe janë subjekt i një gabimi të rëndë. Përveç kësaj, në një panik financiar të përgjithshëm, ngjarjet mund të spiralizohen jashtë kontrollit shumë shpejt dhe dështimet e vogla të palëve mund të grumbullohen shpejt deri në atë pikë ku firmat e mëdha me jastekë financiarë të mjaftueshëm janë bërë të paaftë të paguajnë.
Lehman Brothers, Merrill Lynch dhe Wachovia ishin viktima të tilla të krizës së vitit 2008; i pari doli nga biznesi dhe të tjerët u blenë nga firmat më të forta.
Një pjesë e madhe e problemit me vlerësimin e rrezikut të kundërpartisë është se analizat e kryera nga agjencitë e vlerësimit nuk janë mjaft dinamike. Ata zakonisht i përshtaten realiteteve të reja vetëm relativisht ngadalë. Për më tepër, sapo një palë që më parë konsiderohej e shëndoshë papritmas bie në drejtim të paaftësisë paguese, është jashtëzakonisht e vështirë, nëse jo e pamundur, të lëshoj obligimet dhe transaksionet e lidhura tashmë në rrethanat e favorshme që mbahen në të kaluarën.
Roli i aktuarëve
Aktuarët janë më të lidhur me analizimin e tabelave të vdekshmërisë në emër të shoqërive të sigurimit të jetës, duke luajtur një rol kritik në përcaktimin e primeve mbi politikat dhe oraret e pagave në anuitete.
Shkenca aktuariale, ashtu siç quhet shpesh, është një aplikim i teknikave të avancuara statistikore për grupe të mëdha të të dhënave të cilat vetë kanë shkallë të lartë të saktësisë së matjes.
Përveç kësaj, vlerësimet e rrezikut të bëra nga aktuarët e sigurimit të jetës bazohen në të dhëna që pothuajse nuk janë të lidhura me sistemin financiar dhe lëvizjet në tregjet financiare. Në të kundërt, matjet e riskut të palës tjetër, sjellja e ardhshme e letrave me vlerë të investimit dhe perspektiva për iniciativa të veçanta të biznesit nuk janë të përshtatshme për një analizë të tillë të saktë shkencore. Kështu, drejtuesit e riskut (dhe profesionistët e shkencave të menaxhimit që u japin atyre mbështetje sasiore) ndoshta kurrë nuk do të kenë aftësinë për të zhvilluar modele parashikuese që kanë afërsisht nivelin e besimit që mund të vendosen në ato të vlerësuara nga një aktuar sigurimi i jetës.