Instrumente Inovative të Borxhit dhe Llojet e obligacioneve
Industria e shërbimeve financiare është e rëndësishme për ndryshime të pamëshirshme. Ritmi i inovacionit financiar mund të jetë i pamëshirshëm, sidomos në zhvillimin e produkteve të reja dhe në menaxhimin e produkteve .
Ndërkohë, industria gjithashtu ka tërhequr kritika, sidomos në vitet e fundit, për risitë, ndikimet e të cilëve janë kuptuar pak në kohën e nisjes së tyre, ndonjëherë me pasoja të papritura shumë vite në rrugë. I tillë është veçanërisht rasti me të gjitha klasat e letrave me vlerë të borxhit të ri, instrumentet e borxhit dhe llojet e obligacioneve.
01 Obligimet e katastrofës
Obligimet e katastrofës janë një specie e re e borxhit sovran që vepron si letra me vlerë të borxhit deri në kohën kur godet një katastrofë natyrore, atëherë ata në thelb morfolen në politikat e sigurimit të fatkeqësive që në fakt paguajnë emetuesin.
02 Obligimi i borxhit të kolateralizuar
Obligimi i borxhit të kolateralizuar, ose CDO, është një lloj sigurie borxhi që mbështetet nga instrumentet e tjera të borxhit. Obligacionet e ndërtuara mbi obligacione, nëse dëshironi.
03 Detyrimi i huasë së kolateralizuar
Detyrimi i Kredisë së Kolateralizuar, ose CLO, është një ndryshim në konceptin e Detyrimit të Borxhit të Kolateralizuar, ose CDO. Këtë herë, megjithatë, aktivet bazë nuk janë obligacione të tregtuara publikisht.
Obligimi i hipotekës së kolateralizuar
Detyrimi i Hipotekës së Kolateralizuar, ose CMO, është një formë e Detyrimit të Kredive të Kolateralizuara, ose CLO, që është ndërtuar mbi bazën e hipotekave, shpesh hipotekat në shtëpi.
05 Obligacionet e mbuluara
Obligacionet e mbuluara kanë qenë të zakonshme në Evropë për një periudhë të konsiderueshme kohore, por vetëm kohët e fundit kanë filluar të lëshohen në Shtetet e Bashkuara. Megjithëse ato kanë një ngjashmëri sipërfaqësore me një Detyrim të Hipotekës të Kolateralizuar, ose CMO, ka një ndryshim thelbësor që zvogëlon në mënyrë dramatike rrezikun ndaj mbajtësit. Në fakt, ithtarët e këtij lloji të bonove tregojnë se si struktura e saj çon në më pak rrezik dhe cilësi më të lartë në përgjithësi.
06 Shkëmbimi i kredisë së parazgjedhur
Kredia Default Swap, ose CDS, nuk është një instrument borxhi në vetvete. Përkundrazi, kjo është një shumëllojshmëri e sigurimit të portofolit. Në krizën financiare të vitit 2008, problemet me çmimet dhe vlerësimin e kontratave të CDS, si dhe me aftësinë e palëve të kundërta për të përmbushur detyrimet e tyre kontraktuale, ishin të përhapura dhe përkeqësuan përplasjen ekonomike.
07 Obligimet e vdekjes
Obligimet e vdekjes janë të paraqitura në skemat e investimeve të ndryshme që kanë tërhequr vëmendjen e rregullatorëve . Këto skema shfrytëzohen nga spekullatorët që përpiqen të përfitojnë nga dispozitat në marrëveshjet e obligacioneve që janë projektuar për t'i bërë ato më tërheqëse për investitorët afatgjatë individualë.
08 Financimi i Bllokut Junk
Junk Bond Finance, duke përdorur borxhin me rendiment të lartë si një zëvendësim për financimin e kapitalit, u bë një temë e nxehtë në vitet 1980, pastaj ra në disa keqpërdorime, por ende mban një vend të rëndësishëm në sistemin financiar.
09 Sigurimi i hipotekës së mbështetur
Një Sigurim i Hipotekës i Mbështetur, ose MBS, është një siguri borxhi e mbështetur nga hipotekat në shtëpi. Kjo është përgjithësisht sinonim me Detyrimin e Hipotekës të Kolateralizuar, ose CMO.
10 Real Estate Mortgage Investime Conduit
Një Real Estate Mortgage Investment Conduit, ose REMIC, është gjithashtu një sinonim tjetër, në përgjithësi, për Detyrimin e Hipotekës të Kolateralizuar, ose CMO, dhe Sigurimin e Hipotekës së Mbështetur, ose MBS.
11 Sukuk
Një nga parimet thelbësore që bazohen në financimin islam është shmangia e pagesës ose mbledhjes së interesit. Për t'u bërë thirrje investitorëve dhe kursimtarëve të rreptë muslimanë, janë krijuar shumëllojshmëri instrumentesh financiare që i shërbejnë qëllimit të njëjtë si obligacionet dhe letrat me vlerë të borxhit, por në të cilat interesi teknikisht nuk paguhet. Sukuk është një term që i referohet llojeve të ndryshme të titujve kuazi-borxh që janë zhvilluar për të përmbushur kufizimet e financave islamike.
12 transh
Një shumëllojshmëri e titujve të borxhit të listuara më lart ndahen në ato që quhen transhe të ndryshme. Këto instrumente borxhi përfshijnë, për shembull:
- Detyrimi i borxhit të kolateralizuar, ose CDO
- Detyrimi i Kredisë së Kolateralizuar, ose CLO
- Detyrimi i hipotekës së kolateralizuar, ose CMO
- Mortgage Backed Security, ose MBS
- Real Estate Mortgage Investime Conduit, ose REMIC
Secila këst ka kushte dhe kushte të ndryshme dhe një profil të ndryshëm rreziku / kthimi nga vëllezërit e motrat e saj që rrjedhin nga pakoja e njëjtë e aktiveve themelore. Lexo për më shumë detaje.