Qëllimi është të sigurojë që klientët mund të tërheqin shumicën e pronave të tyre sipas kërkesës, edhe nëse një firmë bëhet e paaftë të paguajë.
Llogaritja:
Së paku një herë në javë, firmat ndërmjetësi-tregtar duhet të mbledhin atë që u detyrohen klientëve dhe çfarë klientëve kanë borxh ndaj tyre, si në para ashtu edhe në letra me vlerë. Nëse shuma e borxhit ndaj klientëve tejkalon borxhin nga klientët, firma duhet të mbyllë një pjesë të saj (llogaritja që diktohet nga rregulli 15c3-3) në një "Llogari të veçantë të rezervës së bankës për përfitimin ekskluziv të klientëve". Paraja dhe letrat me vlerë të ndara në të nuk mund të përdoren nga firma për ndonjë qëllim, të tilla si tregtia për llogari të vet ose financimi i veprimeve të saj. Shuma në këtë llogari mund të arrijë miliarda dollarë për një firmë të vetme.
Llogaritja ka rregullime komplekse lidhur me derivativët dhe aranzhimet e huadhënies. Ka edhe nivele të rrezikut të caktuar për klasa të ndryshme të aseteve, të cilat gjithashtu mund të modifikojnë llogaritje në mënyra të komplikuara.
Kritikët vërejnë se, në një krizë serioze të kredisë ose të likuiditetit, klientët mund të mos jenë në gjendje të përmbushin detyrimet e tyre ndaj një firme ndërmjetësi-tregtarish në kohën e duhur, nëse ka fare. Si rezultat, sipas mendimit të tyre, shumat që janë lënë mënjanë sipas Rregullës 15c3-3 janë shumë të ulëta. Në përgjigje të dështimeve të Lehman Brothers dhe MF Global, në të cilën miliarda dollarë në fondet e klientëve ose u humbën tërësisht ose u kompensuan vetëm pas viteve të luftës, KSHZ-ja shtrëngoi këtë rregull.
Merrni Lynch Probe:
KSHZ po heton nëse Banka e Amerikës dhe filiali i saj Merrill Lynch përdorën një strategji komplekse për të anashkaluar rregullën 15c3-3 dhe për të rritur fitimet, duke vënë në rrezik llogaritë e klientëve me pakicë . Pretendimi është se kjo skemë u zhvillua në Merrill Lynch për të paktën 3 vjet, duke përfunduar në mesin e vitit 2012. Banka e Amerikës, e cila fitoi Merrill Lynch në vitin 2009, tashmë ka paguar më shumë se 70 miliardë dollarë në vendbanime që rrjedhin nga kriza e kreditit e vitit 2008.
Një skemë e përdorur nga Merrill Lynch u quajt një "konvertim leveraged". Në të, disa klientë me vlerë të lartë neto u nxitën të depozitonin para shtesë (në disa raste duke arritur në miliona dollarë) si kolateral për kreditë me vlerë gati 100 herë më shumë. Efekti i menjëhershëm ishte një rritje dramatike në atë që klientët i detyroheshin Merrill Lynch, një rënie të barabartë në detyrimet neto të firmës ndaj klientëve, dhe kështu një reduktim në madhësinë e llogarisë së bllokimit. Herë pas here, kjo skemë u lirua deri në 5 miliard dollarë nga fondet, nga një llogari lockup që përndryshe do të vlejë deri në 20 miliardë dollarë. Kursimet në kostot e financimit (duke qenë në gjendje të vendosin këto fonde gjetkë në firmë dhe duke eliminuar nevojën për të ngritur një shumë të ngjashme nëpërmjet kredive bankare ose tregjeve të borxhit publik) ishte rreth 20 milionë dollarë në vit.
Përveç kësaj, Merrill Lynch e përdori skemën e konvertimit të leveraged si një mjet për menaxhimin e rrezikut për tavolinat tregtare. Nëse një tavolinë tregtare kishte fituar një pozicion veçanërisht të madh në një siguri të caktuar që donte të mbrohej, ai mund të shkarkonte të gjithë ose shumicën e tyre në ato klientë me vlerë të lartë neto, duke përdorur huatë që u ishin ofruar atyre për pagesë. Si këto klientë përfituar nga pjesëmarrja në konvertimet leveraged është e paqartë.
Burimet: "Çfarë është marrëveshja e madhe për rregullën 15c3-3," wsj.com, 28 prill 2015; "SEC analizon BofA mbi taktikën Merrill," Wall Street Journal, 29 prill 2015.